30.04.2025

Dobre wyniki operacyjne w pierwszym kwartale, przy niższym zysku netto z powodu podatków bankowych
  • Lepsze wyniki finansowe r/r dzięki wyższemu wynikowi z tytułu prowizji (+9,5%) oraz wynikowi z tytułu odsetek (+1,1%)
  • Spadek zysku netto z powodu wyższych podatków bankowych i podwyżek wynikających z układów zbiorowych
  • Wzrost wolumenów kredytowych i depozytowych o odpowiednio 0,9% i 1,9% w ujęciu narastającym
  • Spadek kosztów ryzyka (-9,9% r/r) dzięki poprawie jakości aktywów

Grupa Erste osiągnęła dobre wyniki operacyjne z podstawowej działalności w pierwszym kwartale 2025 r. Wynik z tytułu odsetek wzrósł nieznacznie o 1,1% r/r do 1,87 mld euro (1,85 mld euro w I kw. 2024 r.), natomiast wynik z tytułu prowizji wzrósł o 9,5% do 780 mln euro (712 mln euro w I kw. 2024 r.). Wzrost wyniku z tytułu prowizji wynikał przede wszystkim z transakcji płatniczych oraz większego zainteresowania produktami rynku kapitałowego. Przychody operacyjne wzrosły o 0,5% r/r do 2,80 mld euro (2,79 mld euro w I kw. 2024 r.), przy czym korzystny wpływ na pierwszy kwartał ubiegłego roku miały zdarzenia jednorazowe. Wynik z działalności operacyjnej spadł w pierwszym kwartale 2025 r. o 3,2% do 1,46 mld euro (1,51 mld euro w I kw. 2024 r.). Spadek ten był głównie spowodowany wzrostem kosztów osobowych w wyniku podwyżek uzgodnionych w ramach układów zbiorowych, a także wyższych kosztów eksploatacji systemów informatycznych. Koszty ryzyka spadły zarówno w ujęciu rok do roku, jak i kwartał do kwartału i wyniosły 85 mln euro w pierwszym kwartale (95 mln euro w I kw. 2024 r.). Był to głównie efekt lepszych wyników działalności w Austrii, gdzie w pierwszym kwartale 2025 r. odnotowano mniej przypadków niewypłacalności. Obciążenie z tytułu podatków bankowych wzrosło o 41% r/r do 121 mln euro (86 mln euro w I kw. 2024 r.). W związku z tym zysk netto spadł o 5,1% r/r do 743 mln euro (783 mln euro w I kw. 2024 r.). Na koniec pierwszego kwartału 2025 r. wolumeny kredytowe wzrosły o 0,9% w ujęciu narastającym do 220,1 mld euro, głównie dzięki wzrostowi wartości kredytów w Czechach i Chorwacji. W porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku wolumen kredytów wzrósł o 5,8%, przekraczając tym samym po raz pierwszy od drugiego kwartału 2023 r. poziom pięciu procent. Wartość depozytów również wzrosła o 1,9% w ujęciu kwartalnym do 246,1 mld euro, co odpowiada wzrostowi o 4,6% w ujęciu rok do roku. Współczynnik kapitału podstawowego Tier I (CET1, pro forma) wyniósł 16,2% dzięki dobrym wynikom operacyjnym i pozytywnym skutkom wdrożenia Bazylei IV. Znacznie przekroczył tym samym cel Grupy Erste, który wynosił 14%.

– W obecnych czasach wiarygodność jest szczególnie ważna, a nasze wyniki to potwierdzają. Udało nam się poprawić jakość naszych wyników i utrzymać niskie koszty ryzyka. Jednocześnie odnotowaliśmy wzrost zarówno wolumenu kredytów, jak i depozytów, pozostając wiarygodnym partnerem dla naszych klientów. Wzmocniliśmy też naszą pozycję kapitałową, co pozwala nam zarówno sprostać wyzwaniom dynamicznego otoczenia rynkowego, jak i maksymalnie wykorzystać pojawiające się możliwości – powiedział Peter Bosek, CEO Grupy Erste.

– Pomimo niestabilności i niepewności panującej w światowej gospodarce w pierwszym kwartale osiągnęliśmy solidne wyniki operacyjne. Dzięki tym silnym fundamentom możemy utrzymać prognozy na cały rok 2025, a nawet nieznacznie podwyższyć nasze przewidywania dotyczące wzrostu wyniku z tytułu prowizji – dodał Stefan Dörfler, CFO Grupy Erste.

Wyniki finansowe za okres od stycznia do marca 2025 r. są porównywane z wynikami za okres od stycznia do marca 2024 r. Natomiast pozycje bilansowe według stanu na 31 marca 2025 r. są porównywane z pozycjami bilansowymi według stanu na 31 grudnia 2024 r.

Wzrost wyniku z tytułu prowizji na wszystkich kluczowych rynkach

Wynik z tytułu odsetek wzrósł o 1,1% do 1 872 mln euro (1 852 mln euro w I kw. 2024 r.) za sprawą niższych kosztów odsetkowych depozytów klientów. Największy wzrost odnotowano w Rumunii, Czechach i na Słowacji. Wynik z tytułu prowizji zwiększył się o 9,5% do 780 mln euro (712 mln euro w I kw. 2024 r.). Grupa odnotowała wzrost na wszystkich kluczowych rynkach, w szczególności w obszarze usług płatniczych i zarządzania aktywami. Wynik handlowy spadł do poziomu 47 mln euro (106 mln euro w I kw. 2024 r.), natomiast wynik na instrumentach finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy wzrósł do 50 mln euro (33 mln euro w I kw. 2024 r.). Zmiany w ww. pozycjach wynikały głównie z aktualizacji wyceny. Przychody operacyjne wzrosły nieznacznie o 0,5% do 2 802 mln euro (2 788 mln euro w I kw. 2024 r.).

Spadek wyniku z działalności operacyjnej o 3.2% za sprawą wyższych kosztów pracowniczych

Koszty działania wyniosły 1 345 mln euro, co oznacza wzrost o 4,8% (1 283 mln euro w I kw. 2024 r.). Koszty pracownicze zwiększyły się o 6,4% do 794 mln euro (746 mln euro w I kw. 2024 r.) w wyniku podwyżek wynagrodzeń uzgodnionych w ramach układów zbiorowych. Pozostałe koszty działania wzrosły o 3,1% do 414 mln euro (402 mln euro w I kw. 2024 r.). Składki na fundusz gwarancyjny (ujęte w większości z góry za cały rok w pozostałych kosztach działania) zmniejszyły się do 54 mln euro (76 mln euro w I kw. 2024 r.), natomiast koszty eksploatacji systemów informatycznych wzrosły do 166 mln euro (143 mln euro w I kw. 2024 r.). Kwota amortyzacji była wyższa o 1,1% i wyniosła 136 mln euro (134 mln euro w I kw. 2024 r.). Wynik z działalności operacyjnej wyniósł 1 458 mln euro, co oznacza spadek o 0,4% wobec 1 505 mln euro w I kw. 2024 r. Wskaźnik kosztów do dochodów wyniósł 48,0% (46% w I kw. 2024 r.).

Nieznaczny spadek wskaźnika kredytów niepracujących do 2,5% oraz wzrost wskaźnika pokrycia odpisem aktualizacyjnym należności niepracujących

Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych wyniósł -85 mln euro, co odpowiada 15 punktom bazowym średniej wartości kredytów brutto (-95 mln euro, tj. 18 punktów bazowych w I kw. 2024 r.). Największe odpisy na należności utworzono w Austrii, jednocześnie odnotowując pozytywny wpływ przychodów z tytułu należności odzyskanych, których wartość również była najwyższa w tym kraju. Wskaźnik kredytów niepracujących liczony na podstawie należności brutto od klientów zmniejszył się do 2,5% (2,6% w I kw. 2024 r.). Wskaźnik pokrycia odpisem aktualizacyjnym należności niepracujących (z wyłączeniem zabezpieczeń) wzrósł do poziomu 74,6% (72,5% w I kw. 2024 r.).

Spadek zysku netto o 5,1% r/r z powodu znaczącej podwyżki podatków bankowych

Wynik z pozostałej działalności operacyjnej wyniósł -184 mln euro (-123 mln euro w I kw. 2024 r.). Koszty z tytułu rocznych składek na fundusz przymusowej restrukturyzacji banków (ujęte w tej pozycji za cały rok) spadły do 15 mln euro (27 mln euro w I kw. 2024 r.). Wzrosło natomiast obciążenie z tytułu podatku bankowego pobieranego w czterech krajach, w których Grupa prowadzi działalność. Łączna kwota z tego tytułu wyniosła 121 mln euro (86 mln euro w I kw. 2024 r.) i obciążyła wynik z pozostałej działalności operacyjnej, w tym 78 mln euro (67 mln euro w I kw. 2024 r.) wyniósł podatek bankowy na Węgrzech. W Austrii kwota ta wzrosła do 34 mln euro (10 mln euro w I kw. 2024 r.) w związku z tymczasową podwyżką podatku, a w Rumunii wyniosła 10 mln euro (9 mln euro w I kw. 2024 r.). Podatek bankowy na Słowacji w wys. 15 mln euro (21 mln euro w I kw. 2024 r.) został ujęty w podatku dochodowym.

Obciążenie z tytułu podatku dochodowego wyniosło 242 mln euro (257 mln euro w I kw. 2024 r.) Zysk należny udziałowcom niesprawującym kontroli zmniejszył się do 197 mln euro (244 mln euro w I kw. 2024 r.) za sprawą niższej rentowności działalności kas oszczędnościowych. Zysk należny udziałowcom jednostki dominującej wyniósł 743 mln euro (783 mln euro za I kw. 2024 r.).

Wzrost wolumenów kredytowych i depozytowych

Kapitały ogółem (z wyłączeniem instrumentów AT1) wzrosły do 29,1 mld euro (28,1 mld na koniec 2024 r.). Po uwzględnieniu odliczeń i filtrów ostrożnościowych zgodnie z rozporządzeniem CRR wartość kapitału podstawowego Tier I (CET1, phased-in) wyniosła 24,0 mld euro (24,0 mld euro na koniec 2024 r.), a łącznych funduszy własnych 31,4 mld euro (30,9 mld euro na koniec 2024 r.). W powyższych danych nie uwzględniono zysku za pierwszy kwartał. Całkowita kwota ekspozycji na ryzyko, tj. aktywów ważonych ryzykiem, w tym z tytułu ryzyka kredytowego, rynkowego i operacyjnego (phased-in), spadła do 151,6 mld euro (157,2 mld euro na koniec 2024 r.). Współczynnik kapitału podstawowego Tier I (CET1, phased-in) wyniósł 15,9% (15,3% na koniec 2024 r.), a całkowity współczynnik kapitałowy 20,7% (19,7% na koniec 2024 r.).

Aktywa ogółem wzrosły o 1,2% do 358,0 mld euro (353,7 mld euro na koniec 2024 r.). Wartość gotówki i operacji z bankami centralnym spadła do 23,9 mld euro (25,1 mld euro na koniec 2024 r.), a należności od banków zmniejszyły się do 26,8 mld euro (27,0 mld euro na koniec 2024 r.). Należności od klientów zwiększyły się o 0,9% w ujęciu narastającym do 220,1 mld euro (218,1 mld euro na koniec 2024 r.). Zobowiązania wobec banków spadły do 16,6 mld euro (21,3 mld euro na koniec 2024 r.). Zobowiązania wobec klientów wzrosły o 1,9% do 246,1 mld euro (241,7 mld euro na koniec 2024 r.), przy czym największy wzrost odnotowano w Czechach i w Austrii. Wskaźnik kredytów do depozytów wyniósł 89,4% (90,2% na koniec 2024 r.).

Prognoza na 2025 rok

Celem Grupy Erste na 2025 rok jest uzyskanie zwrotu z kapitału materialnego (ROTE) na poziomie około 15% w oparciu o poniższe kluczowe założenia. Po pierwsze, Grupa prognozuje, że warunki makroekonomiczne na siedmiu głównych rynkach, mierzone realnym wzrostem PKB, pozostaną korzystne i ulegną umiarkowanej poprawie w porównaniu z rokiem 2024. Pomimo nieznacznej korekty w dół prognoz dotyczących wzrostu PKB Grupa zakłada solidny wzrost kredytów o około 5% w 2025 roku za sprawą wzrostu działalności kredytowej w segmencie detalicznym i korporacyjnym. Po drugie, Grupa oczekuje, że wynik z działalności operacyjnej nie ulegnie istotnej zmianie w porównaniu z rokiem 2024 dzięki stabilnemu wynikowi z tytułu odsetek w ujęciu rok do roku, wzrostowi wyniku z tytułu prowizji o ponad 5% (korekta poprzedniej prognozy zakładającej wzrost o około 5% na podstawie wyników za pierwszy kwartał), analogicznemu udziałowi wyniku handlowego i rewaluacji w przychodach jak w roku 2024 oraz wzrostowi kosztów operacyjnych o około 5%. W rezultacie prognozowany wskaźnik kosztów do dochodów powinien wynieść poniżej 50%. Grupa zakłada nieznaczny wzrost kosztów ryzyka do około 25 punktów bazowych średniej wartości kredytów dla klientów, przy utrzymaniu wysokiej jakości aktywów w Europie Środkowo-Wschodniej i umiarkowanym pogorszeniu w Austrii. Ponadto Grupa oczekuje, że koszty regulacyjne obejmujące składki na fundusz gwarancyjny i fundusz przymusowej restrukturyzacji, podatki bankowe, podatki od transakcji finansowych, podatki sektorowe od nadwyżek zysków, a także koszty nadzoru wzrosną w związku z ogłoszoną podwyżką podatku bankowego w Austrii.

Z uwagi na prognozowane dobre wyniki finansowe Grupa zakłada wzrost współczynnika CET1 w 2025 roku, co pozwoli zapewnić wyższy zwrot z kapitału i/lub większą elastyczność w zakresie fuzji i przejęć. Skorygowany zysk netto za 2024 rok (po odliczeniu dywidendy z kapitału AT1) umożliwia wypłatę dywidendy w wysokości 3,00 euro na akcję oraz realizację trzeciego programu skupu akcji własnych o wartości 700 mln euro pod warunkiem uzyskania zgody regulatora.