01.08.2025

Wyniki Grupy Erste za pierwsze półrocze: dobre wyniki operacyjne i wysoki współczynnik kapitałowy
  • Wyższy wynik z tytułu odsetek o 2,7% r/r dzięki wzrostowi wolumenów kredytowych (+2,7% w ujęciu narastającym)
  • Znaczący wzrost wyniku z tytułu prowizji o 8,3% za sprawą wzrostu na wszystkich rynkach
  • Współczynnik kapitału podstawowego Tier 1 (CET1) na wysokim poziomie 17,4%
  • Zwrot z kapitału materialnego (ROTE) powyżej 15%

Grupa Erste utrzymała dobre wyniki operacyjne w pierwszej połowie 2025 roku. Wynik z tytułu odsetek wzrósł o 2,7% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku, osiągając wartość 3,79 mld euro (3,69 mld euro w I poł. 2024 r.). Wzrost ten wynikał przede wszystkim z dynamicznego rozwoju działalności detalicznej i zrekompensował obniżkę stóp procentowych: dzięki dobrym wynikom osiągniętym w regionie Europy Środkowo-Wschodniej wolumen kredytów wzrósł od początku roku o 2,7% i osiągnął poziom 224,0 mld euro. Wartość depozytów wzrosła o 2,8% do 248,5 mld euro, przy czym największy wzrost odnotowano w Czechach, na Węgrzech i w Austrii. Wynik z tytułu prowizji zwiększył się o 8,3% r/r do 1,54 mld euro (1,42 mld euro za I poł. 2024 r.) za sprawą wzrostu na wszystkich kluczowych rynkach. Przychody ogółem wzrosły o 2,7% do 5,67 mld euro (5,52 mld euro w I poł. 2024 r.).

Z kolei wynik z działalności operacyjnej pozostał na stabilnym poziomie 2,96 mld euro (2,97 mld euro w I poł. 2024 r.). Było to spowodowane wyższymi kosztami, które jednak kształtowały się zgodnie z oczekiwaniami (+6,2%). Koszty ryzyka wzrosły z 126 mln euro do 182 mln euro w ujęciu rok do roku z uwagi na utworzenie wyższych rezerw w Austrii. Utrzymały się one jednak na niskim poziomie 16 punktów bazowych średniej wartości kredytów brutto udzielonych klientom. Łączne obciążenie z tytułu podatku bankowego w pierwszym półroczu wyniosło 197 mln euro (+46,7%). Zysk netto za pierwszą połowę 2025 r. wyniósł 1,66 mld euro (1,63 mld euro za I poł. 2024 r.). Współczynnik kapitału podstawowego Tier I (CET1) wzrósł znacznie do poziomu 17,4% dzięki silnemu wzrostowi podstawowej działalności oraz innym działaniom mającym na celu sfinansowanie planowanego przejęcia w Polsce. Dzięki dobrym wynikom operacyjnym Grupa Erste podwyższyła prognozę zwrotu z kapitału materialnego (ROTE) do ponad 15%.

– Nasze wyniki potwierdzają, że obraliśmy właściwy kierunek strategiczny. Poprzez planowaną transakcję przejęcia banku w Polsce inwestujemy w jeden z najbardziej dynamicznych rynków w Europie, ponieważ wierzymy w siłę innowacyjności, efektywności i potencjał przedsiębiorczości Europy Środkowej i Wschodniej. Nasz kontynent powinien mniej skupiać się na tym, co dzieje się po drugiej stronie Atlantyku, a bardziej wierzyć we własną zdolność do kształtowania przyszłości. To jest to, czym się kierujemy – powiedział Peter Bosek, CEO Grupy Erste.

– Nasza silna pozycja kapitałowa to efekt naszych świadomych decyzji: zrezygnowaliśmy ze skupu akcji, tymczasowo ograniczyliśmy dywidendy i korzystamy z wysokiej rentowności. Dzięki temu możemy sfinansować przejęcie w Polsce wyłącznie ze środków własnych – to dowód naszej finansowej stabilności i strategicznej elastyczności – dodał Stefan Dörfler, CFO Grupy Erste.

5 maja 2025 r. Grupa Erste poinformowała o zawarciu umowy dotyczącej przejęcia 49% akcji Santander Bank Polska S.A. („Santander Bank Polska”) oraz 50% akcji Santander Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Santander TFI”) za łączną kwotę 7 mld euro. Santander Bank Polska to trzeci największy bank w Polsce pod względem aktywów, oferujący kompleksowe produkty finansowe dla klientów indywidualnych, MŚP i dużych przedsiębiorstw. W wyniku transakcji Grupa Erste spodziewa się wzrostu zysku na akcję (EPS) o ponad 20% w 2026 roku oraz wzrostu zwrotu z kapitału materialnego (ROTE) do około 19%. 

Wyniki finansowe za okres od stycznia do czerwca 2025 r. są porównywane z wynikami za okres od stycznia do czerwca 2024 r. Natomiast pozycje bilansowe według stanu na 30 czerwca 2025 r. są porównywane z pozycjami bilansowymi według stanu na 31 grudnia 2024 r.

Wyższe przychody z działalności podstawowej na wszystkich kluczowych rynkach

Wynik z tytułu odsetek wzrósł o 2,7% do 3 786 mln euro (3 687 mln euro w I poł. 2024 r.) za sprawą niższych kosztów odsetkowych depozytów klientów. Największy wzrost odnotowano w Czechach, Rumunii i na Słowacji. Wynik z tytułu prowizji zwiększył się o 8,3% do 1 542 mln euro (1 423 mln euro w I poł. 2024 r.). Grupa odnotowała wzrost na wszystkich kluczowych rynkach i we wszystkich kategoriach przychodowych. Wynik handlowy wzrósł do poziomu 141 mln euro (137 mln euro w I poł. 2024 r.), natomiast wynik na instrumentach finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy zmniejszył się do 59 mln euro (111 mln euro w I poł. 2024 r.). Zmiany w ww. pozycjach wynikały głównie z aktualizacji wyceny. Przychody operacyjne zwiększyły się o 2,7% do 5 668 mln euro (5 522 mln euro w I poł. 2024 r.).

Stabilny wynik z działalności operacyjnej na poz. 2,96 mld euro, wskaźnik kosztów do dochodów w wys. 47,7%

Koszty działania wyniosły 2 706 mln euro, co oznacza wzrost o 6,2% (2 548 mln euro w I poł. 2024 r.). Koszty pracownicze zwiększyły się o 5,9% do 1 624 mln euro (1 534 mln euro w I poł. 2024 r.) za sprawą podwyżek wynagrodzeń wynikających z układów zbiorowych. Pozostałe koszty działania wzrosły o 8,5% do 808 mln euro (745 mln euro w I poł. 2024 r.). Składki na fundusz gwarancyjny (ujęte w większości z góry za cały rok w pozostałych kosztach działania) zmniejszyły się do 55 mln euro (69 mln euro w I poł. 2024 r.), natomiast koszty eksploatacji systemów informatycznych wzrosły do 344 mln euro (301 mln euro w I poł. 2024 r.). Kwota amortyzacji była wyższa o 1,5% i wyniosła 274 mln euro (270 mln euro w I poł. 2024 r.). Wynik z działalności operacyjnej wyniósł 2 963 mln euro, co oznacza umiarkowany spadek o 0,4% wobec 2 974 mln euro w I poł. 2024 r. Wskaźnik kosztów do dochodów wyniósł 47,7% (46,1% w I poł. 2024 r.).

Niskie koszty ryzyka na poz. 16 punktów bazowych, wskaźnik kredytów niepracujących w wys. 2,5%

Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych („koszty ryzyka”) wyniósł -182 mln euro, co odpowiada 16 punktom bazowym średniej wartości kredytów brutto (-126 mln euro, tj. 6 punktów bazowych w I poł. 2024 r.). Największe odpisy na należności utworzono w Austrii. Wskaźnik kredytów niepracujących liczony na podstawie należności brutto od klientów zmniejszył się do 2,5% (2,6% w I poł. 2024 r.). Wskaźnik pokrycia odpisem aktualizacyjnym należności niepracujących (z wyłączeniem zabezpieczeń) wzrósł do poziomu 73,6% (72,5% w I poł. 2024 r.).

Wzrost zysku netto o 2,2% pomimo wyższego obciążenia z tytułu podatku bankowego

Wynik na pozostałej działalności operacyjnej wyniósł -183 mln euro (-254 mln euro za I poł. 2024 r.). Koszty z tytułu rocznych składek na fundusz przymusowej restrukturyzacji banków (ujęte w tej pozycji za cały rok) spadły do 15 mln euro (28 mln euro w I poł. 2024 r.). Wzrosło natomiast obciążenie z tytułu podatku bankowego pobieranego w czterech krajach, w których Grupa prowadzi działalność. Łączna kwota z tego tytułu wyniosła 197 mln euro (134 mln euro w I poł. 2024 r.) i obciążyła wynik z pozostałej działalności operacyjnej, w tym 109 mln euro (96 mln euro) wyniósł podatek bankowy na Węgrzech. W Austrii kwota ta wzrosła do 68 mln euro (20 mln euro w I poł. 2024 r.) w związku z tymczasową podwyżką podatku, a w Rumunii wyniosła 20 mln euro (18 mln euro w I poł. 2024 r.). Podatek bankowy na Słowacji w wys. 32 mln euro (46 mln euro w I poł. 2024 r.) został ujęty w podatku dochodowym.

Obciążenie z tytułu podatku dochodowego wyniosło 529 mln euro (531 mln euro w I poł. 2024 r.). Zysk należny udziałowcom niesprawującym kontroli zmniejszył się do 389 mln euro (431 mln euro za I poł. 2024 r.) za sprawą niższej rentowności działalności kas oszczędnościowych. Zysk należny udziałowcom jednostki dominującej wzrósł o 2,2% do 1 665 mln euro (1 629 mln euro za I poł. 2024 r.).

Wzrost wolumenów kredytowych i depozytowych, współczynnik kapitału podstawowego Tier I na poziomie 17,4%

Kapitały ogółem (z wyłączeniem instrumentów AT1) wzrosły do 28,9 mld euro (28,1 mld euro na koniec 2024 r.). Po uwzględnieniu odliczeń i filtrów ostrożnościowych zgodnie z rozporządzeniem CRR wartość kapitału podstawowego Tier I (CET1, phased-in) wzrosła do 26,6 mld euro (24,0 mld euro na koniec 2024 r.), a łącznych funduszy własnych do 34,5 mld euro (30,9 mld euro na koniec 2024 r.). Całkowita kwota ekspozycji na ryzyko, tj. aktywów ważonych ryzykiem, w tym z tytułu ryzyka kredytowego, rynkowego i operacyjnego (phased-in), spadła do 152,6 mld euro (157,2 mld euro na koniec 2024 r.). Współczynnik kapitału podstawowego Tier I (CET1, phased-in) wyniósł 17,4% (15,3% na koniec 2024 r.), a całkowity współczynnik kapitałowy – 22,6% (19,7% na koniec 2024 r.).

Aktywa ogółem wzrosły o 2,1% do 361,1 mld euro (353,7 mld euro na koniec 2024 r.). Wartość gotówki i operacji z bankami centralnym wzrosła do 27,7 mld euro (25,1 mld euro na koniec  2024 r.), natomiast należności od banków spadły do 22,8 mld euro (27,0 mld euro na koniec 2024 r.). Należności od klientów zwiększyły się o 2,7% w ujęciu narastającym do 224,0 mld euro (218,1 mld euro na koniec 2024 r.). Najwyższe wzrosty odnotowano w krajach Europy Środkowo-Wschodniej. Zobowiązania wobec banków spadły do 15,4 mld euro (21,3 mld euro na koniec 2024 r.). Zobowiązania wobec klientów wzrosły o 2,8% do 248,5 mld euro (241,7 mld euro na koniec. 2024 r.), przy czym największy wzrost odnotowano w Czechach, na Węgrzech i w Austrii. Depozyty klientów detalicznych, MŚP i klientów kas oszczędnościowych były wyższe o 1,8%, a depozyty podmiotów z sektora publicznego (w szczególności w Czechach) odnotowały rekordowy wzrost. Wskaźnik kredytów do depozytów wyniósł 90,1% (90,2% na koniec 2024 r.)

Aktualizacja prognozy na 2025 rok

W związku z dobrymi wynikami biznesowymi w pierwszym półroczu Grupa Erste podwyższyła prognozy finansowe na 2025 rok. Obecnie Grupa spodziewa się uzyskać zwrot z kapitału materialnego (ROTE) na poziomie powyżej 15%, co odzwierciedla lepszą dynamikę wzrostu wolumenu kredytów oraz wyników finansowych. Cel ten opiera się na poniższych kluczowych założeniach. Po pierwsze, Grupa prognozuje, że warunki makroekonomiczne na siedmiu głównych rynkach, mierzone realnym wzrostem PKB, pozostaną korzystne i ulegną umiarkowanej poprawie w porównaniu z rokiem 2024. W związku z dobrą dynamiką wzrostu odnotowaną na niemal wszystkich rynkach w pierwszej połowie 2025 r. Grupa spodziewa się obecnie solidnego wzrostu kredytów o ponad 5% w 2025 r. Po drugie, Grupa oczekuje, że wynik z działalności operacyjnej pozostanie zasadniczo stabilny lub zmniejszy się nieznacznie w porównaniu z rokiem 2024 w związku z prognozowanym wzrostem wyniku z tytułu odsetek w 2025 roku (wobec wcześniejszej prognozy zakładającej utrzymanie się tej wartości na niezmienionym poziomie), wzrostem wyniku z tytułu prowizji o ponad 5% (z korektą prognozy wprowadzoną w pierwszym kwartale), stabilną wartością wyniku handlowego i rewaluacji w porównaniu z rokiem 2024 oraz wzrostem kosztów operacyjnych o około 5%. Prognozowany wskaźnik kosztów do dochodów powinien być niższy niż 50%. W związku z dobrymi wynikami w zakresie ryzyka kredytowego w pierwszej połowie 2025 r. Grupa obniżyła prognozę dotyczącą kosztów ryzyka za cały rok z około 25 punktów bazowych do około 20 punktów bazowych. Ponadto Grupa oczekuje, że koszty regulacyjne obejmujące składki na fundusz gwarancyjny i fundusz przymusowej restrukturyzacji, podatki bankowe, podatki od transakcji finansowych, podatki sektorowe od nadwyżek zysków, a także koszty nadzoru wzrosną w związku z ogłoszoną podwyżką podatku bankowego w Austrii.

Z uwagi na szybszy niż oczekiwano wzrost kapitału w pierwszym półroczu oraz prognozowane dobre wyniki finansowe Grupa zakłada, że współczynnik kapitału podstawowego CET1 wzrośnie powyżej 18,25% przed pierwszą konsolidacją Santander Bank Polska pod koniec 2025 roku.