31.10.2025

Erste Group kontynuuje wzrost w segmencie klientów indywidualnych w trzecim kwartale
  • Wzrost wolumenu należności od klientów o 10 mld euro w ujęciu narastającym
  • Wartość aktywów w zarządzaniu powyżej 100 mld euro
  • Współczynnik kapitału podstawowego Tier 1 (pro forma) na poziomie 18,2%
  • Łączna wartość podatków bankowych na poziomie 283,9 mln euro

Grupa Erste wypracowała dobre wyniki operacyjne w okresie pierwszych dziewięciu miesięcy 2025 roku. Pomimo obniżki stóp procentowych na głównych rynkach wynik z tytułu odsetek wzrósł o 3% do 5,76 mld euro (5,59 mld euro za 9 miesięcy 2024 r.). Jest to efekt solidnego wzrostu wolumenów kredytowych i depozytowych. Wolumen kredytów wzrósł od początku roku o 4,5%, czyli o blisko 10 mld euro, osiągając poziom 228,0 mld euro (218,1 mld euro na koniec grudnia 2024 r.), głównie dzięki zwiększonemu popytowi w Czechach, Austrii i Słowacji. W trzecim kwartale wzrosła również sprzedaż kredytów mieszkaniowych na wszystkich rynkach. Wolumen depozytów zwiększył się o 2,5%, osiągając poziom 247,8 mld euro za dziewięć pierwszych miesięcy (241,7 mld euro na koniec grudnia 2024 r.). Wynik z tytułu prowizji wzrósł o 8,4% do 2,34 mld euro (2,16 mld euro za dziewięć miesięcy 2024 r.), przy czym szczególnie silny wzrost odnotowano w segmencie obrotu papierami wartościowymi w Austrii i na Węgrzech. Podjęte w tym obszarze inicjatywy strategiczne, takie jak uproszczenie dostępu do planów oszczędnościowych opartych na papierach wartościowych, okazały się skuteczne. W wyniku utrzymującego się silnego popytu na produkty inwestycyjne oraz celowych przejęć łączna wartość aktywów zarządzanych przez Erste Asset Management po raz pierwszy przekroczyła 100 mld euro na koniec trzeciego kwartału.

Przychody operacyjne za pierwsze trzy kwartały wzrosły o 3,2% r/r do 8,59 mld euro (8,32 mld euro za dziewięć miesięcy 2024 r.), natomiast wynik operacyjny pozostał stabilny na poziomie 4,52 mld euro, co oznacza wzrost o 0,2% (4,51 mld euro za dziewięć miesięcy 2024 r.). Było to spowodowane wzrostem kosztów pracowniczych związanym z inflacją oraz inwestycjami w infrastrukturę informatyczną. Wskaźnik kosztów do dochodów wyniósł 47,4%, pozostając poniżej docelowego poziomu 50%. Koszty ryzyka utrzymały się na niskim poziomie 19 punktów bazowych średniej wartości kredytów brutto udzielonych klientom i wyniosły 318,5 mln euro (211,5 mln euro za dziewięć miesięcy 2024 r.). Obciążenie z tytułu podatków bankowych wzrosło o 46,6% r/r do 283,9 mln euro (193,6 mln euro za dziewięć miesięcy 2024 r.), głównie z powodu znacznego wzrostu podatku bankowego w Austrii. W ciągu pierwszych trzech kwartałów Grupa Erste wypracowała zysk netto w wysokości 2,57 mld euro (2,52 mld euro za dziewięć miesięcy 2024 r.), przy zwrocie z kapitału materialnego (ROTE) na poziomie 16,8%. Współczynnik kapitału podstawowego Tier I (pro forma) wzrósł do 18,2% dzięki bardzo dobrym wynikom z działalności operacyjnej. Z uwagi na silny wzrost wolumenów kredytowych i depozytowych w otoczeniu wysokich stóp procentowych Grupa Erste podwyższyła prognozę rocznego wzrostu wyniku z tytułu odsetek do poziomu powyżej 2%. Podwyższono również prognozę dotyczącą kapitalizacji – Grupa oczekuje, że współczynnik kapitału podstawowego Tier I osiągnie poziom ponad 18,5% do końca roku, pod warunkiem że do tego czasu nie nastąpi pierwsza konsolidacja związana z przejęciem Santander Bank Polska.

Peter Bosek, CEO Grupy Erste: – W trzecim kwartale w dalszym ciągu zwiększaliśmy wolumeny kredytowe i depozytowe. Nasze inicjatywy strategiczne przynoszą efekty, a liczba klientów korzystających z planów oszczędnościowych opartych na papierach wartościowych i z innych ofert inwestycyjnych systematycznie wzrasta – zwłaszcza w Austrii i na Węgrzech. Po raz pierwszy przekroczyliśmy próg 100 mld euro wartości zarządzanych aktywów. Nasze dobre wyniki pokazują, że Europa Środkowa i Wschodnia pozostaje motorem wzrostu gospodarczego w Europie.

Stefan Dörfler, CFO Grupy Erste: – Dzięki dobrym wynikom operacyjnym oraz działaniom w zakresie optymalizacji kapitału znacząco wzrósł nasz współczynnik kapitału podstawowego. Pozwoli nam to samodzielnie sfinansować planowaną transakcję w Polsce. 

9 września 2025 r. Grupa Erste otrzymała zgodę Komisji Europejskiej na planowane nabycie pakietu kontrolnego 49% akcji w Santander Bank Polska. Grupa oczekuje obecnie na zgodę Komisji Nadzoru Finansowego, która jest warunkiem finalizacji transakcji pod koniec 2025 r.

Wyniki finansowe za okres od stycznia do września 2025 r. są porównywane z wynikami za okres od stycznia do września 2024 r. Natomiast pozycje bilansowe według stanu na 30 września 2025 r. są porównywane z pozycjami bilansowymi według stanu na 31 grudnia 2024 r.

Wzrost przychodów operacyjnych pod wpływem wzrostu wolumenów kredytowych i depozytowych

Wynik z tytułu odsetek wzrósł o 3% do 5 761 mln euro (5 591 mln euro za dziewięć miesięcy 2024 r.), głównie w Czechach, Rumunii i na Słowacji, dzięki wzrostowi akcji kredytowej i niższym kosztom odsetkowym od depozytów klientów. Wynik z tytułu prowizji wyniósł 2 340 mln euro, co oznacza wzrost o 8,4% (2 158 mln euro za dziewięć miesięcy 2024 r.). Grupa odnotowała wzrost na wszystkich kluczowych rynkach i we wszystkich kategoriach przychodowych. Wynik handlowy spadł do poziomu 231 mln euro (428 mln euro za dziewięć miesięcy 2024 r.), natomiast wynik na instrumentach finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy wzrósł do 58 mln euro (-70 mln euro za dziewięć miesięcy 2024 r.). Zmiany w ww. pozycjach wynikały głównie z aktualizacji wyceny.  Przychody operacyjne wzrosły o 3,2% do 8 587 mln euro (8 319 mln euro za dziewięć miesięcy 2024 r.).

Wskaźnik kosztów do dochodów na oczekiwanym poziomie

Koszty działania wyniosły 4 068 mln euro, co oznacza wzrost o 6,8% (3 809 mln euro za dziewięć miesięcy 2024 r.). Koszty pracownicze zwiększyły się o 5,6% do 2 449 mln euro (2 318 mln euro za dziewięć miesięcy 2024 r.) za sprawą podwyżek wynagrodzeń wynikających z układów zbiorowych. Pozostałe koszty działania wzrosły o 11,1% do 1 206 mln euro (1 086 mln euro za dziewięć miesięcy 2024 r.). Składki na fundusz gwarancyjny (ujęte w większości z góry za cały rok w pozostałych kosztach działania) zmniejszyły się do 59 mln euro (72 mln euro za dziewięć miesięcy 2024 r.), natomiast koszty eksploatacji systemów informatycznych wzrosły do 530 mln euro (451 mln euro za dziewięć miesięcy 2024 r.). Kwota amortyzacji była wyższa o 2,0% i wyniosła 413 mln euro (405 mln euro za dziewięć miesięcy 2024 r.). Wynik z działalności operacyjnej wyniósł 4 519 mln euro, co oznacza umiarkowany wzrost o 0,2% wobec 4 510 mln euro za dziewięć miesięcy 2024 r. Wskaźnik kosztów do dochodów wyniósł 47,4% (45,8% za dziewięć miesięcy 2024 r.).

Koszty ryzyka nadal na niskim poziomie

Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych („koszty ryzyka”) wyniósł -318 mln euro, co odpowiada 19 punktom bazowym średniej wartości kredytów brutto (-211 mln euro, tj. 13 punktów bazowych za dziewięć miesięcy 2024 r.). Największe odpisy na należności utworzono w Austrii. Wskaźnik kredytów niepracujących liczony na podstawie należności brutto od klientów zmniejszył się umiarkowanie do 2,5% (2,6% za dziewięć miesięcy 2024 r.). Wskaźnik pokrycia odpisem aktualizacyjnym należności niepracujących (z wyłączeniem zabezpieczeń) wzrósł do poziomu 73,7% (72,5% za dziewięć miesięcy 2024 r.).

Znaczący wzrost obciążenia z tytułu podatku bankowego

Wynik na pozostałej działalności operacyjnej wyniósł -212 mln euro (-289 mln euro za dziewięć miesięcy 2024 r.). Koszty z tytułu rocznych składek na fundusz przymusowej restrukturyzacji banków (ujęte w tej pozycji za cały rok) spadły do 15 mln euro (28 mln euro za dziewięć miesięcy 2024 r.). Wzrosło natomiast obciążenie z tytułu podatku bankowego pobieranego w czterech krajach, w których Grupa prowadzi działalność. Łączna kwota z tego tytułu wyniosła 284 mln euro (194 mln euro za dziewięć miesięcy 2024 r.) i obciążyła wynik z pozostałej działalności operacyjnej, w tym 141 mln euro (137 mln euro za dziewięć miesięcy 2024 r.) wyniósł podatek bankowy na Węgrzech.   W Austrii kwota ta wzrosła do 102 mln euro (30 mln euro za dziewięć miesięcy 2024 r.) w związku z tymczasową podwyżką podatku, a w Rumunii wyniosła 41 mln euro (27 mln euro za dziewięć miesięcy 2024 r.). Podatek bankowy na Słowacji w wys. 50 mln euro (74 mln euro za dziewięć miesięcy 2024 r.) został ujęty w podatku dochodowym. 

Obciążenie z tytułu podatku dochodowego wyniosło 815 mln euro (817 mln euro za dziewięć miesięcy 2024 r.). Zysk należny udziałowcom niesprawującym kontroli zmniejszył się do 596 mln euro (653 mln euro za dziewięć miesięcy 2024 r.) za sprawą niższej rentowności działalności kas oszczędnościowych. Zysk należny udziałowcom jednostki dominującej wzrósł o 2,0% do 2 566 mln euro (2 516 mln euro za dziewięć miesięcy 2024 r.).

Wyższy współczynnik CET1 dzięki dobrym wynikom operacyjnym

Kapitały ogółem (z wyłączeniem instrumentów AT1) wzrosły do 30,1 mld euro (28,1 mld euro na koniec 2024 r.). Po uwzględnieniu odliczeń i filtrów ostrożnościowych zgodnie z rozporządzeniem CRR wartość kapitału podstawowego Tier I (CET1, phased-in) wzrosła do 26,4 mld euro (24,0 mld euro na koniec 2024 r.), a łącznych funduszy własnych do 34,8 mld euro (30,9 mld euro na koniec 2024 r.). W powyższych danych uwzględniono zysk za pierwszą połowę roku, natomiast nie uwzględniono zysku za trzeci kwartał. Całkowita kwota ekspozycji na ryzyko, tj. aktywów ważonych ryzykiem, w tym z tytułu ryzyka kredytowego, rynkowego i operacyjnego (phased-in), spadła do 151,1 mld euro (157,2 mld euro na koniec 2024 r.). Współczynnik kapitału podstawowego Tier I (CET1, phased-in) wyniósł 17,5% (15,3% na koniec 2024 r.), a całkowity współczynnik kapitałowy 23,0% (19,7% na koniec 2024 r.).

Aktywa ogółem wzrosły o 2,6% do 362,9 mld euro (353,7 mld euro na koniec 2024 r.). Wartość gotówki i operacji z bankami centralnym wzrosła do 25,3 mld euro (25,1 mld euro na koniec 2024 r.), natomiast należności od banków spadły do 24,0 mld euro (27,0 mld euro na koniec 2024 r.). Należności od klientów zwiększyły się o 4,5% w ujęciu narastającym do 228,0 mld euro (218,1 mld euro na koniec 2024 r.), przy czym największy wzrost odnotowano w Europie Środkowo-Wschodniej, w szczególności w Czechach, na Słowacji i na Węgrzech. Zobowiązania wobec banków spadły do 15,8 mld euro (21,3 mld euro na koniec 2024 r.). Zobowiązania wobec klientów wzrosły o 2,5% do 247,8 mld euro (241,7 mld euro na koniec 2024 r.), szczególnie w Czechach i w Austrii. Wzrost ten wynikał głównie ze wzrostu depozytów klientów detalicznych, MŚP i klientów kas oszczędnościowych. Wskaźnik kredytów do depozytów wyniósł 92,0% (90,2% na koniec 2024 r.)

Podwyższenie prognozy na 2025 r.

W związku z dobrymi wynikami biznesowymi za trzy kwartały Grupa Erste ponownie podwyższyła prognozy finansowe na 2025 rok. Obecnie Grupa prognozuje, że w 2025 r. wynik z tytułu odsetek wzrośnie o ponad 2% (w porównaniu z poprzednią prognozą zakładającą nieznaczny wzrost), a wskaźnik kosztów do dochodów wyniesie około 48% (zamiast poniżej 50%). Ponadto Grupa spodziewa się, że na koniec 2025 r. (przed pierwszą konsolidacją Santander Bank Polska) współczynnik CET1 wyniesie powyżej 18,5%. Wszystkie pozostałe założenia – z których większość została podwyższona w poprzednim kwartale – pozostają bez zmian.

Grupa spodziewa się uzyskać zwrot z kapitału materialnego (ROTE) na poziomie powyżej 15%, co odzwierciedla silny wzrostu wolumenu kredytów oraz lepszą dynamikę wyników finansowych. Cel ten opiera się na następujących kluczowych założeniach: Po pierwsze, Grupa prognozuje, że warunki makroekonomiczne na siedmiu głównych rynkach (Austria, Czechy, Słowacja, Rumunia, Węgry, Chorwacja i Serbia), mierzone realnym wzrostem PKB, pozostaną korzystne. W związku z dobrą dynamiką wzrostu odnotowaną na niemal wszystkich rynkach w ciągu trzech kwartałów 2025 r. Grupa spodziewa się obecnie wzrostu kredytów o ponad 5% w 2025 r. Po drugie, Grupa oczekuje, że wynik z działalności operacyjnej pozostanie zasadniczo stabilny lub umiarkowanie wzrośnie w porównaniu z rokiem 2024 w związku z prognozowanym wzrostem wyniku z tytułu odsetek powyżej 2% w 2025 roku (w porównaniu z poprzednią prognozą zakładającą nieznaczny wzrost), wzrostem wyniku z tytułu prowizji o ponad 5%, stabilną wartością wyniku handlowego i rewaluacji w porównaniu z rokiem 2024 oraz wzrostem kosztów operacyjnych o około 5%. Prognozowany wskaźnik kosztów do dochodów powinien wynieść około 48% (wobec wcześniejszej prognozy zakładającej poziom niższy niż 50%). W związku z dobrymi wynikami w zakresie ryzyka kredytowego w ciągu trzech kwartałów 2025 r. Grupa potwierdziła prognozę dotyczącą kosztów ryzyka za cały rok na poziomie około 20 punktów bazowych. Ponadto Grupa oczekuje, że koszty regulacyjne obejmujące składki na fundusz gwarancyjny i fundusz przymusowej restrukturyzacji, podatki bankowe, podatki od transakcji finansowych, podatki sektorowe od nadwyżek zysków, a także koszty nadzoru wzrosną w związku z ogłoszoną podwyżką podatku bankowego w Austrii oraz podwyżką w Rumunii od drugiej połowy 2025 r.

Dzięki wysokim zyskom i szybszemu niż oczekiwano wzrostowi kapitału współczynnik CET1 Grupy Erste (pro forma, tj. uwzględniający zysk netto za trzeci kwartał) wyniósł 18,2% na koniec września. W związku z tym oczekiwany współczynnik CET1 na koniec roku przed pierwszą konsolidacją Santander Bank Polska wynosi obecnie ponad 18,5% (w porównaniu z poprzednią prognozą na poziomie 18,25%).